Γενικότερα όμως η ΕΚΤ εκφράζει την ανησυχία της καθώς στις αγορές διαβλέπει παραλληλισμούς με ότι είχε συμβεί στις δεκαετίας του 2000 οι οποίες ενδέχεται να δημιουργούν φούσκα στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων, παρόλο που οι τρέχουσες υψηλές αποτιμήσεις φαίνεται να υποστηρίζονται από εξαιρετικά ισχυρές επιδόσεις στα κέρδη.

Όπως διαπιστώνεται στην τελευταία Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ( Financial Stability Review) που δόθηκε σήμερα στη δημοσιότητα, «οι αγορές κρυπτονομισμάτων φτάνουν σε νέα υψηλά επίπεδα, χάρη στους θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές, με τους τελευταίους να αυξάνουν επίσης το μερίδιό τους σε τοποθετήσεις που αφορούν μετοχές στις ΗΠΑ»

Συγκεκριμένα , η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων ξεπέρασε για πρώτη φορά τα 4 τρισεκατομμύρια δολάρια τον Ιούλιο .

Αυτό, σύμφωνα πάντα με την ΕΚΤ οφείλεται στο ευνοϊκότερο κανονιστικό περιβάλλον και στο αυξανόμενο ενδιαφέρον τόσο των ιδιωτών επενδυτών όσο και των θεσμικών επενδυτών.

Επιπλέον, υπάρχουν ενδείξεις για αύξηση της κερδοσκοπικής μόχλευσης, η οποία ενδέχεται να συνέβαλε στην απότομη προσαρμογή που προκάλεσε η κλιμάκωση των εμπορικών εντάσεων μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Κίνας τον Οκτώβριο του τρέχοντος έτους. Έκτοτε, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς έχει μειωθεί στα 3,3 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, περίπου στο ίδιο επίπεδο που επικρατούσε κατά τη δημοσίευση της έκδοσης του Financial Stability Review του Μαΐου 2025.

Τα stablecoins, ένα υποτμήμα του κόσμου των κρυπτονομισμάτων, έχουν τύχει σημαντικής προσοχής τους τελευταίους μήνες, λόγω των παγκόσμιων ρυθμιστικών εξελίξεων. Αν και το ύψος τους είναι συγκριτικά μικρό (290 δισεκ. δολάρια ΗΠΑ), τα stablecoins διαδραματίζουν κεντρικό ρόλο στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων και διακρίνονται για την ισχυρή διασύνδεσή τους με το παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι κίνδυνοι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα που προέρχονται από αυτό το τμήμα της αγοράς φαίνεται να είναι περιορισμένοι στη ζώνη του ευρώ, αλλά απαιτείται περαιτέρω παρακολούθηση.

Γενικότερα η ΕΚΤ προειδοποιεί διότι οι υψηλές αποτιμήσεις δημιουργούν τις προϋποθέσεις για απότομες και ξαφνικές κινήσεις, σε περίπτωση που οι κίνδυνοι υλοποιηθούν. Οι φαινομενικά ήρεμες αγορές ενδέχεται να μην προσαρμοστούν σταδιακά στις μεταβαλλόμενες πιθανότητες των σεναρίων κινδύνου, αλλά αντίθετα να αντιδράσουν μη γραμμικά, με απότομες πτώσεις των τιμών όταν οι κίνδυνοι υλοποιηθούν. Επί του παρόντος, οι υψηλές αποτιμήσεις αφήνουν περισσότερο περιθώριο για αρνητικές εκπλήξεις να έχουν μεγαλύτερες επιπτώσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές από ό,τι οι θετικές εκπλήξεις, καθώς υπάρχουν διάφορες πηγές κινδύνου. Παρά τη μείωση των δεικτών κινδύνου, η πιθανότητα αρνητικών μακροοικονομικών κλυδωνισμών παραμένει υψηλή και η επίδραση των υψηλότερων δασμών στον πληθωρισμό και την ανάπτυξη δεν έχει ακόμη φανεί. Οι γεωπολιτικές εντάσεις ενδέχεται να κλιμακωθούν περαιτέρω και η αβεβαιότητα ως προς την πολιτική μπορεί να επανεμφανιστεί ξαφνικά. Οι αγορές εταιρικών ομολόγων είναι ευάλωτες στις μεταβολές του κλίματος κινδύνου, καθώς παρουσιάζουν στενά ασφάλιστρα κινδύνου παρά την επιδείνωση του πιστωτικού κινδύνου. Επιπλέον, οι υψηλές αποτιμήσεις οφείλονται εν μέρει στις ισχυρές προσδοκίες σε σχέση με την οικονομική ανάπτυξη που ενισχύεται από την τεχνητή νοημοσύνη και τις σχετικές χρηματοδοτικές ροές. Οι επενδύσεις αυτές ενδέχεται να αποδειχθούν λιγότερο κερδοφόρες από το αναμενόμενο. Η πρόσφατη αύξηση της μεταβλητότητας των αγορών μετοχών θα μπορούσε να αποτελεί ένα πρώτο σημάδι μεταστροφής του κλίματος κινδύνου.

Όπως δήλωσε ο αντιπρόεδρος της ΕΚΤ Luis de Guindos”oι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές έχουν φτάσει σε νέα ιστορικά υψηλά επίπεδα. Το κλίμα της αγοράς θα μπορούσε να αλλάξει απότομα, όχι μόνο εάν επιδεινωθούν οι προοπτικές ανάπτυξης, αλλά και εάν τα κέρδη του τεχνολογικού τομέα – ιδίως εκείνα των εταιρειών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη – δεν ανταποκριθούν στις προσδοκίες.”

Ο οδηγός του ζευγαριού τους είδε τελευταία φορά στις 2 Οκτωβρίου, όταν τους άφησε κοντά σε μια λίμνη στην περιοχή Χάτα, κοντά στα σύνορα με το Ομάν, για αυτό που περιγράφηκε ως συνάντηση με πιθανούς επενδυτές. Το ζευγάρι μεταφέρθηκε σε άλλο όχημα και δεν ξαναεμφανίστηκε.

Το ειδησεογραφικό πρακτορείο Fontanka, επικαλούμενο ανώνυμες πηγές, ανέφερε ότι οκτώ Ρώσοι πολίτες είναι ύποπτοι για εμπλοκή, συμπεριλαμβανομένων τριών φερόμενων ως διοργανωτών και πέντε μισθωμένων μεσαζόντων.

Επτά από τους υπόπτους φέρεται να έχουν συλληφθεί στη Ρωσία και οι ερευνητές συνεργάζονται με τις αρχές των ΗΑΕ για να διαπιστωθούν οι πλήρεις συνθήκες του εγκλήματος.

Ανάμεσά τους, ο πρώην Ρώσος αστυνομικός Κονσταντίν Σαχτ, ο οποίος καταδικάστηκε το 2007, για κατοχή 5 κιλών ηρωίνης. Τώρα έχει προφυλακιστεί. Ένας άλλος ύποπτος, ο Γιούρι Σαρίποφ, συνελήφθη στην Αγία Πετρούπολη. Ομολόγησε εν μέρει την ενοχή του. Ένας τρίτος ύποπτος, ο 45χρονος Βλαντιμίρ Νταλέκιν, ομολόγησε πλήρως την ενοχή του.

Η Fontanka επικαλέστηκε πηγές που ανέφεραν ότι τα θύματα παρασύρθηκαν σε μια ενοικιαζόμενη βίλα με το πρόσχημα μιας επενδυτικής συνάντησης, όπου δέχτηκαν επίθεση και σκοτώθηκαν αφού δεν τους παρείχαν πρόσβαση σε κεφάλαια κρυπτονομισμάτων. Τα διαμελισμένα λείψανά τους φέρονται να βρέθηκαν στις 3 Οκτωβρίου κοντά στην πόλη Φουτζέιρα.

Οι ρωσικές αρχές σε συνεργασία με των εμιράτων φαίνεται να έχουν εντοπίσει τις κινήσεις των υπόπτων μέσω βίντεο παρακολούθησης και τηλεφωνικών σημάτων που εμφανίστηκαν για λίγο στο Ομάν και αργότερα στη Νότια Αφρική, προτού εξαφανιστούν στις 4 Οκτωβρίου.

Σύμφωνα με την Fontanka, τέσσερις από τους πέντε μεσάζοντες αναμένεται να αφεθούν ελεύθεροι αυτή την εβδομάδα, αφού οι ερευνητές διαπίστωσαν ότι χρησιμοποιήθηκαν για να κανονίσουν αυτό που νόμιζαν ότι ήταν μια επενδυτική συνάντηση.

Ο Ρόμαν Νόβακ, δημιουργός της εφαρμογής Fintopio για γρήγορες μεταφορές κρυπτονομισμάτων, απέκτησε κακή φήμη στην κρυπτογραφική σκηνή της Ρωσίας, αφού παρουσιάστηκε ως επιτυχημένος επιχειρηματίας και ισχυρίστηκε ότι έχει δεσμούς με τον ιδρυτή του Telegram, Πάβελ Ντούροφ.

Ο προγραμματιστής κατηγορήθηκε για υπεξαίρεση 500 εκατομμυρίων δολαρίων που συγκεντρώθηκαν από επενδυτές από τη Ρωσία, την Κίνα και τη Μέση Ανατολή.

Τον Νοέμβριο του 2020, ο Νόβακ καταδικάστηκε σε έξι χρόνια φυλάκισης για εξαπάτηση εταίρων σε επενδυτικά και κρυπτονομισματικά έργα.

Αποφυλακίστηκε το 2023 από τις φυλακές της Αγίας Πετρούπολης, οπότε και μετακόμισε στο εξωτερικό, απ’ όπου συνέχισε να προσελκύει επενδύσεις σε νέες επιχειρήσεις.

Ο Τραμπ ρωτήθηκε σχετικά κατά τη διάρκεια συνέντευξης που έδωσε στην εκπομπή «60 Minutes» του CBS News, που μεταδόθηκε την Κυριακή. Η παρουσιάστρια της εκπομπής, Νόρα Ο’Ντόνελ ρώτησε τον πρόεδρο γιατί έδωσε χάρη σε έναν άνθρωπο που οι εισαγγελείς της κυβέρνησης είχαν δηλώσει ότι προκάλεσε «σημαντική ζημιά στην εθνική ασφάλεια των ΗΠΑ». «Εντάξει, είστε έτοιμοι; Δεν ξέρω ποιος είναι», απάντησε ο Τραμπ.

Πρόσθεσε ότι δεν θυμόταν να έχει συναντήσει τον Τζάο και ότι «δεν είχε ιδέα ποιος είναι». Απλά του είχαν πει ότι ο επιχειρηματίας ήταν θύμα «κυνηγιού μαγισσών» από την κυβέρνηση του Τζο Μπάιντεν.

Ο Ζάο είχε ομολογήσει την ενοχή του για διευκόλυνση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες το 2023. Εξέτισε ποινή τεσσάρων μηνών στη φυλακή και συμφώνησε να παραιτηθεί από τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου της Binance, της πλατφόρμας ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων, της οποίας ήταν συνιδρυτής.

Οι εταιρείες του έχουν συνεργαστεί με εταιρείες που σχετίζονται με τον Τραμπ σε έργα ψηφιακών νομισμάτων.

Η χάρη του προέδρου αίρει τους περιορισμούς που εμπόδιζαν τον Τζάο να ασκεί χρηματοοικονομικές δραστηριότητες, αναφέρει το BBC, αλλά δεν είναι σαφές εάν αλλάζει τη θέση του έναντι των αμερικανικών ρυθμιστικών αρχών ή τον ρόλο του στην Binance.

Εκτός από τον Τζάο, ο Τραμπ έχει δώσει χάρη στους ιδρυτές της πλατφόρμας ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων BitMEX, οι οποίοι αντιμετώπιζαν κατηγορίες σχετικές με ξέπλυμα χρήματος, και τον Ρος Ούλμπριχτ, ιδρυτή του Silk Road, μιας αγοράς στο dark web στην οποία διακινούνται και ναρκωτικά.

Ο Ζάο ένας από τους πιο ισχυρούς ανθρώπους στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, φυλακίστηκε επειδή απέτυχε να σταματήσει εγκληματίες από το να χρησιμοποιούν την πλατφόρμα για να μεταφέρουν χρήματα που συνδέονται με σεξουαλική κακοποίηση παιδιών, εμπορία ναρκωτικών και τρομοκρατία.

Αναγάστηκε σε παραίτηση από επικεφαλής της Binance όταν η εταιρεία συμφώνησε σε έναν διακανονισμό ύψους 4,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων με την κυβέρνηση των ΗΠΑ για να τερματίσει την πολυετή έρευνα για παράνομη συμπεριφορά στο μεγαλύτερο χρηματιστήριο κρυπτονομισμάτων στον κόσμο.

Στην ανακοίνωση, η γραμματέας Τύπου του Λευκού Οίκου, Καρολάιν Λίβιτ, ανέφερε ότι η κυβέρνηση Μπάιντεν άσκησε δίωξη κατά του Ζάο από «επιθυμία να τιμωρήσει τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων». Είπε ότι «δεν υπήρχαν ισχυρισμοί για απάτη ή αναγνωρίσιμα θύματα», αν και ο Ζάο είχε δηλώσει ένοχος τον Νοέμβριο για μία κατηγορία μη τήρησης προγράμματος κατά του ξεπλύματος χρήματος.

Ο Ζάο έχει στενούς δεσμούς με την World Liberty Financial, μια επιχείρηση κρυπτονομισμάτων που ξεκίνησε ο Ρεπουμπλικάνος πρόεδρος και οι γιοι του, Έρικ και Ντόναλντ Τζούνιορ, τον Σεπτέμβριο.

Η πιο πρόσφατη έκθεση οικονομικών στοιχείων του Τραμπ αποκαλύπτει ότι κέρδισε περισσότερα από 57 εκατομμύρια δολάρια πέρυσι από την World Liberty Financial, η οποία λάνσαρε το USD1, ένα σταθερό κρυπτονόμισμα με αναλογία 1 προς 1 προς το δολάριο ΗΠΑ.

Η World Liberty Financial ανακοίνωσε επίσης πρόσφατα ότι ένα επενδυτικό fund στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα θα χρησιμοποιούσε μερίδιο αξίας 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην Binance.

Έχει ήδη εκτίσει την ποινή του στη φυλακή, αφού καταδικάστηκε σε τέσσερις μήνες φυλάκιση.

Ο χρυσός έπιασε τα 3.761,3 δολάρια ανά ουγκιά και το διαπραγματεύονται πλέον στα 3.758 δολάρια με κέρδη περί του 1,4%. Σε …φόρμα όμως και το ασήμι με την τιμή του δικού του συμβολαίου στα 44,01 δολάρια με άλμα 2,5% και την απόδοσή του να ξεπερνά πλέον το 44% εντός του 2025.

Γενικότερα, ο χρυσός και το ασήμι συγκαταλέγονται στα εμπορεύματα με τις καλύτερες επιδόσεις φέτος καθώς, σύμφωνα με το capital.gr, η Fed χαλαρώνει σταδιακά την πολιτική της και οι κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως ενισχύουν τα αποθεματικά τους, την ώρα που οι παρατεταμένες γεωπολιτικές εντάσεις συντηρούν τη διάθεση αναζήτησης επενδυτικών “καταφυγίων”.

Μεγάλα πιστωτικά ιδρύματα συμπεριλαμβανομένης της Goldman Sachs, διατηρούν προσδοκίες για περαιτέρω κέρδη στα μέταλλα, παρά τις ήδη ισχυρές αποδόσεις τους.

“Τα στοιχεία σε επίπεδο τεχνικής ανάλυσης δείχνουν ιδιαίτερα ενθαρρυντικά και οι προσδοκίες για περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων αυξάνονται”, σημειώνει η Σόνι Κουμάρι, στρατηγική αναλύτρια εμπορευμάτων στην ANZ Group. Στο ασήμι, “η αντίσταση στα 43 δολάρια ανά ουγκιά έσπασε, ενώ ο χρυσός ξεπέρασε τα 3.708 δολάρια ανά ουγκιά — υποδηλώνοντας ότι οι τιμές θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν”, προσθέτει.

Από την πλευρά του ο στρατηγικός αναλυτής της RJO Μπομπ Χάμπερκορν είναι εξίσου αισιόδοξος βλέποντας τον χρυσό να σπάσει και το φράγμα των 4.000 δολαρίων η ουγκιά εντός του 2025. Υπάρχουν αναλυτές που εκτιμούν πως ο χρυσός θα πιάσει πάνω από 4.000 δολάρια πριν το τέλος του χρόνου.

Τελευταίος καταλύτης που τροφοδοτεί την περαιτέρω ανοδική πορεία των μετάλλων είναι το γεγονός ότι η Fed επανήλθε στις μειώσεις επιτοκίων την περασμένη εβδομάδα και εκτιμάται ότι θα προχωρήσει και σ΄ άλλες το επόμενο διάστημα.

Ο χρυσός, ως πολύτιμο μέταλλο παραδοσιακά τείνει να έχει καλή απόδοση σε περιόδους αυξημένης αβεβαιότητας και ενισχύεται κατά σχεδόν 36% μέχρι στιγμής φέτος.
Αντίθετα, με τον χρυσό τα κρυπτονομίσματα καθώς κλείνουν ανοδικές θέσεις αξίας $1,5 δισ. Το bitcoin κατέβηκε, καθώς οι traders είδαν να ρευστοποιούνται θέσεις αξίας άνω των 1,5 δισ. δολαρίων σε bullish θέσεις, πυροδοτώντας αλλεπάλληλες πωλήσεις που έπληξαν περισσότερο τα τσικό του κλάδου.
Το κρυπτονόμισμα Ether βρέθηκε να υποχωρεί έως και κατά 9% στα 4.075 δολάρια, καθώς ρευστοποιήθηκαν long θέσεις ύψους μισού δισ. δολαρίων στο δεύτερο μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα, σύμφωνα με στοιχεία του Coinglass, που επικαλείται το πρακτορείο Bloomberg. Αντίστοιχα, το Bitcoin βλέπει τη δική του αξία να υποχωρεί κατά περίπου 3% στα 112.000 δολάρια.

Σε μικρότερα κρυπτονομίσματα οι απώλειες μάλιστα ξεπερνούν το 5%. Ενδεικτικά, το Solana κινείται στο -7%, το XRP στο -5,8% και το Dogecoin στο -9,3%. Στοιχεία της Coinglass δείχνουν πως περισσότεροι από 407.000 traders ρευστοποίησαν τις θέσεις τους σήμερα Δευτέρα, σε διάστημα 24 ωρών. Αυτό οδήγησε σε συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς ψηφιακών assets κάτω από τα 4 τρισ. δολάρια, σύμφωνα την CoinGecko.

Όσον αφορά στη ναυαρχίδα του κλάδου, το bitcoin, η αξία του έχει παραμείνει μεταξύ 110.000 και 120.000 δολαρίων από τις αρχές Ιουλίου. Κατά τη διάρκεια της περιόδου αυτής, ωστόσο, τα κρυπτονομίσματα Ether και Solana έχουν τραβήξει την προσοχή των αγοραστών πραγματοποιώντας ράλι 74% και 52% αντίστοιχα από τις αρχές Ιουλίου.

Ας δούμε καταρχάς τι είχε γίνει πριν από 25 χρόνια…

Η «φούσκα των dot-coms» (ή dot-com bubble) αναφέρεται σε μια περίοδο υπερβολικής κερδοσκοπίας που συνδέθηκε με το διαδίκτυο και τις νέες τεχνολογίες στα τέλη της δεκαετίας του 1990 και τις αρχές του 2000. Από τα μέσα της δεκαετίας του ’90, το ίντερνετ εξαπλώθηκε ραγδαία και εκατοντάδες νέες εταιρείες (οι λεγόμενες dot-coms, επειδή τα domain τους τελείωναν σε “.com”) ιδρύθηκαν με την προοπτική να αλλάξουν την αγορά.

Οι επενδυτές, πιστεύοντας ότι το διαδίκτυο θα φέρει αμέσως τεράστια κέρδη, επένδυαν μαζικά σε αυτές τις επιχειρήσεις, ακόμα κι αν πολλές δεν είχαν ούτε βιώσιμο επιχειρηματικό μοντέλο ούτε κέρδη. Οι τιμές των μετοχών εκτινάχθηκαν, κυρίως σε εταιρείες τεχνολογίας στο χρηματιστήριο Nasdaq.

Το 2000–2001, όταν έγινε σαφές ότι πολλές από αυτές τις εταιρείες δεν μπορούσαν να αποδώσουν, η αγορά «έσκασε». Ο δείκτης Nasdaq έχασε σχεδόν το 80% της αξίας του μεταξύ 2000 και 2002. Πολλές εταιρείες χρεοκόπησαν, ενώ άλλες (όπως η Amazon και η Google, που τότε ήταν μικρές) κατάφεραν να επιβιώσουν και αργότερα να κυριαρχήσουν.

Μία άλλη “φούσκα” που παρουσιάζει κοινά στοιχεία είναι αυτή των κρυπτονομισμάτων. Ας δούμε συνοπτικά:

• Αποκεντρωμένο χρήμα και «νέο χρηματοπιστωτικό σύστημα».
• Μαζική προσέλευση μικροεπενδυτών και funds. Δημιουργία χιλιάδων tokens χωρίς ουσιαστική αξία.
• Τιμές bitcoin, ethereum και “meme coins” έφτασαν σε φανταστικά ύψη.
• Σκάσιμο (μερικό) το 2022 (π.χ. κατάρρευση FTX, Luna), απώλεια τρισεκατομμυρίων.
• Bitcoin, Ethereum – παραμένουν δυνατά, αλλά πιο ώριμα.

Πριν προχωρήσουμε στο σήμερα με την Τεχνητή Νοημοσύνη καλό είναι να δούμε ένα πίνακα που θα μας βοηθήσει να εντοπίσουμε τα κοινά χαρακτηριστικά…. τα οποία τελικά είναι πολλά.

Παρά τις ανησυχίες υπάρχουν και οι φωνές που δεν συμφωνούν….

Ο αναλυτής της Citi, Rob Rowe, μιλώντας στο CNBC, αντέκρουσε τις συγκρίσεις μεταξύ της σημερινής «έκρηξης» της Τεχνητής Νοημοσύνης και της «φούσκας» των dot-coms.

«Τότε, υπήρχαν πολλές περιπτώσεις υπερβολικής μόχλευσης. Δεν υπήρχαν πολλές εταιρείες με κέρδη», υπενθύμισε ο Rowe. «Εδώ μιλάμε για εταιρείες που έχουν πολύ σταθερά κέρδη, πολύ ισχυρές ταμειακές ροές και χρηματοδοτούν μεγάλο μέρος αυτής της ανάπτυξης μέσω αυτών των ταμειακών ροών. Έτσι, από πολλές απόψεις, πρόκειται για λίγο διαφορετική περίπτωση», πρόσθεσε ο ίδιος.

Ο Rowe υποστήριξε πως η τρέχουσα τάση επενδύσεων στην Τεχνητή Νοημοσύνη οφείλεται σε διαρθρωτικές αλλαγές στην παγκόσμια οικονομία, ιδίως στην ταχεία ανάπτυξη των ψηφιακών υπηρεσιών, οι οποίες σήμερα αντιπροσωπεύουν μεγάλο μερίδιο των παγκόσμιων εξαγωγών. Σχολίασε πως αντίθεση με τις dot-coms της δεκαετίας του ’90, οι εταιρείες σήμερα χρηματοδοτούν τις δαπάνες για τις υποδομές τους από τις ισχυρές ταμειακές ροές, αντί να βασίζονται στο χρέος.

Ο partner της Benchmark, Peter Fenton, σε συνέντευξη του στο Bloomberg δήλωσε μεταξύ άλλων ότι «φαίνεται ότι δεν είναι η κατάλληλη στιγμή για να πούμε ότι “όλα είναι εκτός ελέγχου” και ότι “πρόκειται για μια φούσκα”. Αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι σε τρία χρόνια δεν θα κοιτάμε πίσω και θα λέμε ότι η “η βιομηχανία έκανε κάποια πραγματικά χαζά πράγματα το 2025”. Σίγουρα θα το πούμε αυτό, αλλά νομίζω ότι θα πούμε επίσης ότι το 2025 ιδρύθηκαν εταιρείες που αξίζουν 1 τρισεκατομμύριο δολάρια».

«Είναι λοιπόν ένα από αυτά τα ασύμμετρα ζητήματα κινδύνου-ανταμοιβής, όπου εξακολουθώ να πιστεύω ότι η ασυμμετρία του τι μπορεί να πάει καλά είναι η νοοτροπία που κυριαρχεί και νομίζω για τους σωστούς λόγους, σε αντίθεση με το τι μπορεί να πάει στραβά», συμπλήρωσε ο ίδιος.

Από πού πηγάζει η ανησυχία

Οι μετοχές των «Magnificent-7» (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia και Tesla) αντιπροσωπεύουν πάνω από το ένα τρίτο του S&P 500, με την πρόσφατη ανάπτυξή τους να πηγάζει από την Τεχνητή Νοημοσύνη.

Αυτό το επίπεδο συγκέντρωσης προβληματίζει τους επενδυτές όπως τονίζει το Forbes, με το δημοσίευμα να υπενθυμίζει ότι στο αποκορύφωμα της «φούσκας» των dot-coms το 2000 οι κορυφαίες μετοχές τεχνολογίας από τη δεκαετία τους 1990 αντιπροσώπευαν το 15% του δείκτη. Αυτό το επίπεδο συγκέντρωσης αυξάνει τον κίνδυνο, όπως υποστηρίζει το δημοσίευμα.

Τοιουτοτρόπως, το Reuters σημειώνει πως το σημερινό επίπεδο συγκέντρωσης των αμερικανικών μετοχών θυμίζει την «φρενίτιδα» για το διαδίκτυο και τις επικοινωνίες στα τέλη της δεκαετίας του 1990. Υπενθυμίζει πως ο Nasdaq έφτασε στο αποκορύφωμά του τον Μάρτιο του 2000, πριν καταρρεύσει κατά 65% τους επόμενους 12 μήνες και δεν επανάκτησε το προηγούμενο υψηλό του για 14 χρόνια.

Το Forbes εντόπισε ένα ακόμη παρόμοιο σημείο, λέγοντας πως η μαζική ανάπτυξη των τηλεπικοινωνιακών υποδομών σηματοδότησε την έναρξη της εποχής του ηλεκτρονικού εμπορίου. Ο κόσμος χρειαζόταν τις διαδικτυακές συνδέσεις για να επιτύχει υψηλής ταχύτητας συνδεσιμότητα. Το γεγονός αυτό συνέβαλε στην υπερβολική ανάπτυξη δικτύων οπτικών ινών, η οποία οδήγησε σε καταστροφικές χρεοκοπίες όταν βραχυπρόθεσμα η ζήτηση δεν ήταν η αναμενόμενη.

Σήμερα, όπως σημειώνεται στο δημοσίευμα, η κορυφαίες εταιρείες Τεχνητής Νοημοσύνης επενδύουν εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε νέα data centers. Οι συνολικές επενδύσεις στον τομέα αυτόν εκτιμώνται σε τρισεκατομμύρια δολάρια, ποσά που μπορούν να συγκριθούν μόνο με το ΑΕΠ μεγάλων χωρών.

Άραγε, θα επαναληφθεί η ιστορία, προκαλώντας μια επικείμενη κατάρρευση; αναρωτιέται το Forbes.

Ο Επικεφαλής Οικονομολόγος της Apollo, Torsten Slοk, (CNBC) σημείωσε στο πλαίσιο μιας έκθεσης ότι θεωρεί πως η σημερινή «φούσκα» της Τεχνητής Νοημοσύνης είναι στην πραγματικότητα μεγαλύτερη από τη φούσκα του Διαδικτύου, με τις 10 κορυφαίες εταιρείες του S&P 500 να είναι πιο υπερτιμημένες από ό,τι ήταν τη δεκαετία του 1990.

Ωστόσο, οι ανησυχίες περί πιθανής «φούσκας» εντάθηκαν μετά τη δημοσίευση της έκθεσης που εκπονήθηκε από τμήμα του Ινστιτούτου Τεχνολογίας της Μασαχουσέτης (MIT) προς τα τέλη Αυγούστου. Όπως τονίζει το Business Insider τα αποτελέσματα της έκθεσης έδειξαν ότι το 95% των πιλοτικών προγραμμάτων Τεχνητής Νοημοσύνης δεν αποφέρουν μετρήσιμες οικονομικές εξοικονομήσεις, ούτε αυξάνουν τα κέρδη των εταιρειών.

Οι συντάκτες της έκθεσης μίλησαν με 150 στελέχη, διεξήγαγαν έρευνα σε 350 υπαλλήλους και εξέτασαν 300 έργα Τεχνητής Νοημοσύνης. Το δημοσίευμα χαρακτήρισε τις επιπτώσεις ως σημαντικές, καθώς όπως επισημαίνει στο πλαίσιο έκθεσης διαπιστώθηκε ότι οι επενδύσεις των επιχειρήσεων στην Παραγωγική Τεχνητή Νοημοσύνη (Generative AI) ανέρχονται σε 30-40 δισεκατομμύρια δολάρια.

Σύμφωνα λοιπόν με την έκθεση «Artificial Intelligence Index Report 2025» του Stanford Institute for Human-Centered AI μόνο στις ΗΠΑ οι ιδιωτικές επενδύσεις στην Τεχνητή Νοημοσύνη έφτασαν τα 109,1 δισ. δολάρια το 2024 και ήταν σχεδόν 12 φορές υψηλότερες από την Κίνα, όπου έφτασαν τα 9,3 δισ. δολάρια και 24 φορές υψηλότερες από το Ηνωμένο Βασίλειο, όπου διαμορφώθηκαν στα 4,5 δισ. δολάρια.

Ειδικά, η Παραγωγική Τεχνητή Νοημοσύνη (GenAI) σημείωσε ιδιαίτερη δυναμική, προσελκύοντας ιδιωτικές επενδύσεις ύψους 33,9 δισ. δολαρίων διεθνώς, καταγράφοντας αύξηση 18,7% σε σχέση με το 2023.

Την ίδια ώρα, σύμφωνα με το TechCrunch, το οποίο επικαλείται στοιχεία από το Dealroom, το 2024 οι startups Τεχνητής Νοημοσύνης «σήκωσαν» 110 δισ. δολάρια, με τις επενδύσεις να είναι αυξημένες κατά 62% σε σχέση με το 2023.

Όσον αφορά το μέγεθος της αγοράς της Τεχνητής Νοημοσύνης, το Fortune Business Insights την υπολόγισε στα 233,46 δισεκατομμύρια το 2024, ενώ προβλέπει ότι θα φτάσει τα 294,16 δισ. δολάρια το 2025 και το 1,771 τρισ. δολάρια το 2032, παρουσιάζοντας σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 29,20% κατά τη διάρκεια της περιόδου πρόβλεψης.

Από την πλευρά της, η Statista προβλέπει ότι το μέγεθος της αγοράς της Τεχνητής Νοημοσύνης θα φτάσει τα 244,22 δισ. δολάρια το 2025, ενώ αναμένει να φτάσει τα 1,01 τρισ. δολάρια έως το 2031.

Ειδικότερα, τον περασμένο μήνα, μετά από πληροφορίες που περιήλθαν στην Αρχή, διαπιστώθηκε η πραγματοποίηση ύποπτης συναλλαγής κρυπτονομισμάτων από εγγεγραμμένο χρήστη σε πλατφόρμα ελληνικής εταιρείας – παρόχου υπηρεσιών ανταλλαγής.

Από τον έλεγχο που ακολούθησε, διαπιστώθηκε ότι ο χρήστης είχε λάβει στο Ethereum crypto wallet του σημαντικό χρηματικό ποσό σε Ethereum, το οποίο, όπως προέκυψε από την ανάλυση των ειδικά εκπαιδευμένων αναλυτών της Αρχής — με τη χρήση εξειδικευμένου εργαλείου ανάλυσης συναλλαγών κρυπτονομισμάτων — προερχόταν από τη μεγαλύτερη κλοπή κρυπτονομισμάτων στην ιστορία του κλάδου, που έφτασε το 1,5 δισ. δολάρια. Το περιστατικό είχε λάβει χώρα τον Φεβρουάριο, εις βάρος γνωστού ανταλλακτηρίου – πρόκειται για το Bybit –  κρυπτονομισμάτων στις αρχές του έτους και αποδίδεται σε διαβόητη ομάδα hacking.

Ακολούθως, για το ανωτέρω κρυπτογραφικό πορτοφόλι (crypto wallet) και το εγκληματικό προϊόν που περιείχε, εκδόθηκε Διάταξη Δέσμευσης από την Αρχή, ενώ συντάχθηκε και σχετικό πόρισμα, τα οποία διαβιβάστηκαν στην αρμόδια Εισαγγελική Αρχή για τις κατά νόμον περαιτέρω ενέργειες.

Τα αποτελέσματα της Αρχής

Τα αποτελέσματα της Αρχής είναι μετρήσιμα και άκρως ενθαρρυντικά, όπως αποδεικνύουν τα στοιχεία που παρουσίασε στον Κυριάκο Πιερρακάκη ο κ. Βουρλιώτης. Συγκεκριμένα, το 2024 η Αρχή κατάφερε καίρια πλήγματα στο οργανωμένο οικονομικό έγκλημα:

• €10 εκατ. δεσμευμένα κεφάλαια που αναμένεται να επιστραφούν στα θύματα μέσω διεθνούς συνεργασίας
• 200 διατάξεις δέσμευσης περιουσιακών στοιχείων (τραπεζικοί λογαριασμοί, ακίνητα, οχήματα, κ.ά.) Το συνολικό ποσό εγκληματικού προϊόντος ξεπέρασε τα €700 εκατ., μεγάλο μέρος του οποίου δεσμεύτηκε έγκαιρα
• 30.000 αναφορές ύποπτων συναλλαγών και πληροφοριών πάσης φύσεως.
• Έλεγχοι σε 2.500 φυσικά και 1.500 νομικά πρόσωπα στο πλαίσιο ευρωπαϊκών κυρώσεων για την Ουκρανία
• €3 εκατ. αξία δεσμευμένων περιουσιακών στοιχείων που εντοπίστηκαν στην Ελλάδα και σχετίζονται με τις κυρώσεις λόγω της κατάστασης στην Ουκρανία
• 170.000 υπόχρεοι σε Πόθεν Έσχες, με 15.000 περιπτώσεις να παραπέμπονται στις αρμόδιες δικαστικές αρχές

Το Υπουργείο Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών στηρίζει θεσμικά και ενεργά την Αρχή με:

Νομοθετικές πρωτοβουλίες για την ενίσχυση του ρόλου και της λειτουργίας της.
Επενδύσεις άνω του €1 εκατ. για την αναβάθμιση των πληροφοριακών συστημάτων και την τεχνική της αυτονομία:

• €550.000 για τις μηχανογραφικές υποδομές
• €500.000 για τον εκσυγχρονισμό του ολοκληρωμένου πληροφοριακού συστήματος

Ο Υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, αμέσως μετά τη συνάντησή του με τον επικεφαλής της Αρχής Χαράλαμπο Βουρλιώτη, δήλωσε:

«Η Αρχή Καταπολέμησης της Νομιμοποίησης Εσόδων από Εγκληματικές Δραστηριότητες αποτελεί θεμέλιο της εθνικής προσπάθειας για την ενίσχυση της διαφάνειας, την πρόληψη και την καταστολή του οικονομικού εγκλήματος.

Η δέσμευση ποσών που προέρχονται από εγκληματικές ενέργειες άνω των 700 εκατομμυρίων ευρώ μέσα σε ένα έτος, αποδεικνύει στην πράξη ότι οι θεσμοί μπορούν να λειτουργούν με ταχύτητα, αποτελεσματικότητα και διαφάνεια.

Το Υπουργείο Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, αναγνωρίζοντας τον κρίσιμο ρόλο της, υποστηρίζει θεσμικά το έργο της. Επενδύει πάνω από €1 εκατ. για την αναβάθμιση των πληροφοριακών της συστημάτων, ενισχύοντας την τεχνική της αυτονομία και την επιχειρησιακή της ετοιμότητα.

Η Αρχή στελεχώνεται με προσωπικό υψηλής εξειδίκευσης και εμπειρίας, ικανό να ανταποκριθεί σε όλες τις προκλήσεις — ανάμεσά τους και οι χρηματοοικονομικές συναλλαγές με κρυπτονομίσματα.

Διασφαλίζουμε τις θεσμικές και λειτουργικές εγγυήσεις ώστε η Αρχή να επιτελεί το έργο της ανεξάρτητα, αποτελεσματικά και με διαρκή επιχειρησιακή αναβάθμιση».

Ο άνδρας, του οποίου η ταυτότητα δεν έχει δημοσιοποιηθεί, απήχθη στις 10:30 π.μ. το πρωί της Πέμπτης (01/05), καθώς περπατούσε σε έναν δρόμο στο 14ο διαμέρισμα του Παρισιού. Τέσσερις άνδρες με μάσκες του σκι τον ανάγκασαν να μπει σε ένα φορτηγάκι διανομής.

Ο 60χρονος αφέθηκε ελεύθερος μετά από έφοδο της αστυνομίας το βράδυ του Σαββάτου στο σπίτι που τον κρατούσαν όμηρο, στην περιοχή Εσόν, σύμφωνα με δημοσίευμα της Guardian.

Οι απαγωγείς ακρωτηρίασαν ένα από τα δάχτυλα του χεριού του, απαιτώντας λύτρα από τον γιο του. Για την υπόθεση συνελήφθησαν πέντε ύποπτοι. 

Η σύζυγος του θύματος δήλωσε στους ερευνητές ότι ο σύζυγός της και ο γιος της, οι οποίοι και οι δύο κατέχουν μία εταιρεία μάρκετινγκ κρυπτονομισμάτων στη Μάλτα, είχαν δεχθεί απειλές στο παρελθόν, ανέφερε αστυνομική πηγή.

Η εφημερίδα Le Parisien ανέφερε ότι οι δράστες ζήτησαν λύτρα ύψους 5-7 εκατομμυρίων ευρώ, τα οποία δεν καταβλήθηκαν. Οι πέντε ύποπτοι για την απαγωγή, ηλικίας μεταξύ 20 και 27 ετών, εξακολουθούν να ανακρίνονται από την αστυνομία.

Η απαγωγή είναι η τελευταία σε μία σειρά απαγωγών ατόμων με κρυπτονομίσματα στη Γαλλία και τις γειτονικές χώρες.

Ο Ντέιβιντ Μπάλαντ, συνιδρυτής της εταιρείας κρυπτονομισμάτων Ledger, η οποία αποτιμάται σε περισσότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια, απήχθη μαζί με τη σύντροφό του στις 21 Ιανουαρίου στο σπίτι τους στο Μερό, κοντά στην Μπουρζ στην κεντρική Γαλλία, με τους απαγωγείς να κόβουν το ένα δάχτυλο του άνδρα.

Η αστυνομία επικοινώνησε με τον συνεργάτη του, ο οποίος έλαβε ένα βίντεο με το δάχτυλο, μαζί με μία απαίτηση για λύτρα σε κρυπτονομίσματα, περίπου 10 εκατομμυρίων ευρώ. Ο Ντέιβιντ Μπάλαντ αφέθηκε ελεύθερος μετά από έφοδο της αστυνομίας.

Εννέα ύποπτοι βρίσκονται υπό ποινική έρευνα για την υπόθεση αυτή, συμπεριλαμβανομένου του φερόμενου ως αρχηγού της σπείρας, ηλικίας 26 ετών, ο οποίος έχει ποινικό μητρώο για προηγούμενη απαγωγή.

Τον Δεκέμβριο του 2024, ο πατέρας ενός Γάλλου influencer κρυπτονομισμάτων με έδρα το Ντουμπάι, έγινε στόχος φερόμενης απαγωγής στην ανατολική Γαλλία, σύμφωνα με τοπικά μέσα ενημέρωσης.

Οι δράστες έφτασαν στο σπίτι του άνδρα, έδεσαν τη γυναίκα και την κόρη του και τον ανάγκασαν να μπει σε ένα αυτοκίνητο. Ο γιος του άνδρα, ο οποίος ήταν influencer, έλαβε αίτημα για λύτρα και επικοινώνησε με την αστυνομία. Οι δύο γυναίκες αφέθηκαν γρήγορα ελεύθερες. Ο άνδρας εντοπίστηκε μόλις 24 ώρες αργότερα στο πορτμπαγκάζ ενός αυτοκινήτου στη Νορμανδία, δεμένος και με σημάδια σωματικής βίας, αφού τον είχαν περιλούσει με βενζίνη.

Άλλες απαγωγές ατόμων που ασχολούνται με κρυπτονομίσματα ή των συνεργατών τους αναφέρθηκαν στην Ισπανία και το Βέλγιο τους τελευταίους πέντε μήνες.

Οι απαγωγείς φέρονται να μην δίστασαν να κόψουν ένα δάχτυλο του συνιδρυτή του Ledger και να το στείλουν σε συνεργάτες του.

Για να μην παρεμποδιστεί η έρευνα, ζητήθηκε από τα μέσα μαζικής ενημέρωσης να αποσιωπήσουν προσωρινά αυτό το πολύ ευαίσθητο θέμα, εφόσον διακυβεύονταν ζωές.

Μια πρώτη επιχείρηση που πραγματοποιήθηκε από τις ειδικές δυνάμεις της Χωροφυλακής (GIGN) και χαρακτηρίστηκε ως ιδιαίτερα «επιθετική» κατέστησε δυνατό να βρεθεί ο Νταβίντ Μπαλάν ζωντανός βράδυ Τετάρτης σε ένα σπίτι στην γεωγραφική περιοχή Centre, όπου συνελήφθησαν τέσσερις απαγωγείς.

Ο Νταβίντ Μπαλάν έλαβε τις πρώτες βοήθειες και νοσηλεύεται. Οι τέσσερις ύποπτοι τέθηκαν υπό κράτηση κατά την πρώτη αυτή επιχείρηση.

Στη συνέχεια, το απόγευμα της Πέμπτης, η Εισαγγελία του Παρισιού ανακοίνωσε ότι η σύντροφος του Νταβίντ Μπαλάν απελευθερώθηκε από το GIGN στην περιοχή της Essonne. Τουλάχιστον τέσσερις άνδρες συνελήφθησαν σε αυτή τη δεύτερη επιχείρηση απελευθέρωσης.

Η εγκληματική ομάδα απαιτούσε την πληρωμή μεγάλου ποσού λύτρων σε κρυπτονομίσματα.

Η ποινή για τέτοιου είδους έγκλημα είναι ισόβια.

Σύμφωνα με τη σελίδα του στο δίκτυο LinkedIn, ο Νταβίντ Μπαλάν είναι ειδικός στα κρυπτονομίσματα. Η εταιρεία Ledger που συνίδρυσε το 2014, είναι η σημαντικότερη σε αυτό το τομέα στη Γαλλία.

Ένα από τα σενάρια για το κίνητρο των απαγωγέων είναι η θέση του Μπαλάν στην εταιρεία την περίοδο όπου οι αξίες των κρυπτονομισμάτων έχουν εκτοξευτεί, όπως και το γεγονός ότι ο άλλος συνιδρυτής είναι ο Ερίκ Λαρσεβέκ έχει την 391η περιουσία της Γαλλίας σύμφωνα με το περιοδικό Challenges.

Η εντυπωσιακή αυτή άνοδος του ψηφιακού νομίσματος οφείλεται στην αισιοδοξία των επενδυτών ότι ο νεοεκλεγής πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής θα χαλαρώσει τους κανονισμούς για τα ψηφιακά νομίσματα.

Bitcoin just hit $80,000. New All-time Highs and now pushing $1.6 Trillion in market-cap. Are you pretending it's not happening? Or are you doing something about it? Here's what we're seeing https://t.co/J7kCANx4S1 pic.twitter.com/LsxKJBLwrN

— J.C. Parets (@allstarcharts) November 10, 2024

«Οι πιθανότητες το Bitcoin και τα κρυπτονομίσματα να γίνουν μια σημαντικά μεγαλύτερη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων έχουν αυξηθεί σημαντικά», δήλωσε ο αναλυτής της εταιρείας επενδύσεων ByteTree, Τσαρλς Μόρις, στο γαλλικό πρακτορείο AFP.

Το Bitcoin έφτασε τα 75.000 δολάρια την Τετάρτη 6 Νοεμβρίου ξεπερνώντας το προηγούμενο ιστορικό του υψηλό των 73.797,98 δολαρίων που είχε καταγραφεί τον Μάρτιο.

«Δεν πρέπει να περιμένουμε αυτήν την ανοδική τάση να διακοπεί για πολύ καιρό – περίπου έναν χρόνο. Το επόμενο επίπεδο για μένα είναι τα 100.000 δολάρια», δήλωσε ο Στεφάν Ιφρά, της γαλλικής εταιρείας διαχείρισης κρυπτονομισμάτων Coinhouse.

Κατά τη διάρκεια της πρώτης του προεδρίας, ο Τραμπ είχε χαρακτηρίσει τα κρυπτονομίσματα «απάτη», αλλά έκτοτε έχει αλλάξει δραστικά τη θέση του, ακόμη και δημιουργώντας τη δική του πλατφόρμα για το νόμισμα.

Έχει δεσμευτεί να κάνει τις Ηνωμένες Πολιτείες την «πρωτεύουσα του bitcoin και των κρυπτονομισμάτων στον κόσμο». Η προηγούμενη θητεία Τραμπ είχε φέρει μειώσεις στους εταιρικούς φόρους, οι οποίες αύξησαν τη ρευστότητα στις αγορές, ενθαρρύνοντας τις επενδύσεις σε περιουσιακά στοιχεία υψηλής ανάπτυξης όπως τα κρυπτονομίσματα.

Ο Τραμπ ανακοίνωσε τον Σεπτέμβριο ότι αυτός, μαζί με τα παιδιά του και επιχειρηματίες, θα λανσάρουν μια πλατφόρμα ψηφιακού νομίσματος με την ονομασία World Liberty Financial.

Ωστόσο, η πλατφόρμα παρουσίασε προβλήματα κατά την πώληση των πρώτων της κρυπτονομισμάτων νωρίτερα αυτόν τον μήνα, καθώς μόνο ένα μικρό ποσοστό που βγήκε στην αγορά βρήκε αγοραστή.

🔸BLOOMBERG: "#Bitcoin rallied past $80,000 for the first time, boosted by President-elect Donald Trump’s embrace of digital assets and the prospect of a Congress featuring pro-crypto lawmakers. pic.twitter.com/Ikx8Q1iYHP

— Radar🚨 (@RadarHits) November 10, 2024

Τα κρυπτονομίσματα είναι τακτικά στις ειδήσεις από τη δημιουργία τους, λόγω της ακραίας τους μεταβλητότητας και της κατάρρευσης αρκετών γιγάντων της βιομηχανίας, με πρωταγωνιστή την πλατφόρμα ανταλλαγής FTX.

Πριν από τις εκλογές, ο Τραμπ φέρεται να έγινε ο πρώτος πρώην πρόεδρος που χρησιμοποίησε bitcoin σε μια αγορά, καθώς αγόρασε μπέργκερ σε ένα εστιατόριο της Νέας Υόρκης, το οποίο το χαρακτήρισε «ιστορική συναλλαγή».