Οι αγορές υιοθετούν μια «αισιόδοξη» άποψη, προεξοφλώντας το ενδεχόμενο περαιτέρω αυξήσεων και αναμένοντας την πρώτη μείωση του επιτοκίου καταθέσεων της ΕΚΤ από το τρέχον επίπεδο του 4% ήδη από τον Απρίλιο, δήλωσε ο επικεφαλής της βελγικής κεντρικής τράπεζας σε συνέντευξή του στη Φρανκφούρτη.

Όπως μεταδίδει το Bloomberg, η ΕΚΤ άφησε τα επιτόκια σε αναμονή τον περασμένο μήνα για πρώτη φορά στον κύκλο σύσφιξης, ενώ προειδοποίησε ότι πρέπει να παραμείνουν εκεί για «επαρκές χρονικό διάστημα» ώστε να επιστρέψει ο πληθωρισμός στον στόχο του 2%. Ορισμένοι αξιωματούχοι έχουν επισημάνει ότι αυτό αποκλείει μια κίνηση το πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους.

Στην Ευρωζώνη τα τελευταία στοιχεία έδειξαν πως ο πληθωρισμός υποχώρησε περαιτέρω τον Ιούνιο, δήλωσε, φθάνοντας στο 5,5%, μετά το 6,1% τον Μάιο, με τον δομικό πληθωρισμό ωστόσο να επιμένει στο 5,4%. Συμπλήρωσε πως οι τιμές της ενέργειας υποχώρησαν και πάλι, σημειώνοντας πτώση 5,6% από έτος σε έτος. Ο πληθωρισμός των τιμών των τροφίμων συνέχισε να επιβραδύνεται αλλά παρέμεινε υψηλός, στο 11,6%.

Ο πληθωρισμός εξαιρουμένης της ενέργειας και των τροφίμων αυξήθηκε έως και 5,5% τον Ιούνιο, με τα αγαθά και τις υπηρεσίες να ακολουθούν αποκλίνουσες τάσεις. Ο πληθωρισμός των αγαθών μειώθηκε περαιτέρω, στο 5,5%, από 5,8% τον Μάιο. Αντίθετα, προσέθεσε πως ο πληθωρισμός των υπηρεσιών αυξήθηκε στο 5,4%, από 5% τον Μάιο, λόγω των ισχυρών δαπανών για διακοπές και ταξίδια και αντανακλώντας επίσης τις ανοδικές επιδράσεις βάσης.

Ως εκ τούτου υπογράμμισε πως το συμβούλιο δεσμεύεται να κρατήσει τα 3 βασικά επιτόκια όσο ψηλά χρειάζεται, σύμφωνα με το πληθωριστικό outlook, την δυναμική του υποκείμενου πληθωρισμού και την μετάδοση της νομισματικής πολιτικής.

Μέχρι το Σεπτέμβριο, δήλωσε, θα έχουμε μία καλύτερη εικόνα για τα παραπάνω, έτσι ώστε να «σπάσουμε τη ραχοκοκαλιά» του πληθωρισμού. «Μπορούμε να είναι αύξηση, μπορεί παύση, αυτό που μπορώ να πω είναι ότι δεν θα ακολουθήσει μείωση των επιτοκίων», εξήγησε ενώ τόνισε πως «θα κινηθούμε με ανοιχτό μυαλό».

«Το Διοικητικό Συμβούλιο θα συνεχίσει να ακολουθεί μια προσέγγιση που εξαρτάται από δεδομένα για τον καθορισμό του κατάλληλου επιπέδου και διάρκειας περιορισμού», τόνισε.

Σε ερώτηση για το ποια δεδομένα θα αξιολογηθούν για να ληφθούν οι αποφάσεις του Σεπτεμβρίου και του Οκτωβρίου, απάντησε πως όλα τα πληθωριστικά στοιχεία θα ληφθούν υπόψη, «οι δύο μετρήσεις του ονομαστικού πληθωρισμού που θα έχουμε έως τότε, ο δομικός πληθωρισμός, αλλά και πιο βαθιά στον υποκείμενο πληθωρισμού, για να δούμε τι κινείται βιώσιμα και τι όχι», ξεκαθάρισε. Παράλληλα, η ΕΚΤ θα αξιολογήσει όλες τις παραμέτρους της οικονομίας της Ευρωζώνης, τη αγορά εργασίας, τις επενδύσεις, την επιχειρηματική δραστηριότητα κ.ο.κ.

«Είναι η 9η αύξηση τον τελευταίο χρόνο στο 3,75%», δήλωσε και «ήταν μία ομόφωνη απόφαση, που καθοδηγήθηκε από την αποφασιστικότητα μας να κινηθούμε εντός μεσοπρόθεσμου πληθωριστικού στόχου» ενώ ήταν σαφής πως και οι μελλοντικές αποφάσεις θα είναι όσο περιοριστικές χρειάζεται.

Σύμφωνα με την Κριστίν Λαγκάρντ, αποφασίστηκε επίσης να «ορίσουμε την αποζημίωση των ελάχιστων αποθεματικών στο 0%. Αυτή η απόφαση θα διατηρήσει την αποτελεσματικότητα της νομισματικής πολιτικής διατηρώντας τον τρέχοντα βαθμό ελέγχου της κατεύθυνσης της νομισματικής πολιτικής και διασφαλίζοντας την πλήρη μετακύλιση των αποφάσεών μας για τα επιτόκια στις χρηματαγορές», ξεκαθάρισε. Ταυτόχρονα, εξήγησε πως θα βελτιώσει την αποτελεσματικότητα της νομισματικής πολιτικής μειώνοντας το συνολικό ποσό των τόκων που πρέπει να καταβληθούν στα αποθεματικά προκειμένου να εφαρμοστεί η κατάλληλη στάση.

Δήλωσε πως καθώς η ενεργειακή κρίση εξασθενεί, οι κυβερνήσεις θα πρέπει να ανακαλέσουν τα σχετικά μέτρα στήριξης αμέσως και με συντονισμένο τρόπο κάτι που είναι απαραίτητο για να αποφευχθεί η αύξηση των μεσοπρόθεσμων πληθωριστικών πιέσεων, οι οποίες διαφορετικά θα απαιτούσαν μια ισχυρότερη απάντηση στη νομισματική πολιτική.

Επίσης, χαιρέτισε την πρόσφατη δήλωση του Eurogroup σχετικά με τη δημοσιονομική στάση της Ευρωζώνης λέγοντας δημοσιονομικές πολιτικές πρέπει να σχεδιαστούν για να κάνουν την οικονομία μας πιο παραγωγική και να μειώνουν σταδιακά το υψηλό δημόσιο χρέος.

Υποστήριξε πως οι πολιτικές για την ενίσχυση της ικανότητας εφοδιασμού της Ευρωζώνης μπορούν να συμβάλουν στη μείωση των πιέσεων στις τιμές μεσοπρόθεσμα, στηρίζοντας παράλληλα την πράσινη μετάβαση, η οποία προωθείται επίσης από το EU Next Generation ενώ υπογράμμισε πως η μεταρρύθμιση του πλαισίου οικονομικής διακυβέρνησης της ΕΕ θα πρέπει να ολοκληρωθεί πριν από το τέλος του έτους.

Ο Γ. Στουρνάρας, ο οποίος θεωρείται, όπως σημειώνει το Reuters, «περιστέρι» στο 26μελές Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ, είπε ότι οποιαδήποτε κίνηση της ΕΚΤ τον Σεπτέμβριο θα καθοριστεί από τα δεδομένα και ότι οι προοπτικές για τον πληθωρισμό και η μετάδοση της νομισματικής πολιτικής θα είναι οι κύριοι παράγοντες που πρέπει να παρακολουθούνται.

«Τον Ιούλιο λίγο-πολύ θα έχουμε 0,25 μονάδες βάσης (αύξηση) αλλά τον Σεπτέμβριο, είμαι αγνωστικιστής, μπορεί να είμαι, ίσως όχι», είπε σε δημοσιογράφους στην Αθήνα όταν ρωτήθηκε για το θέμα. «Αλλά δεν θα έβλεπα περισσότερες αυξήσεις μετά τον Σεπτέμβριο καθώς η οικονομία αναπτύσσεται τώρα στην Ευρώπη», πρόσθεσε.

«Δεν έχουμε φθάσει ακόμη στον προορισμό μας. Έχουμε ακόμη δρόμο να καλύψουμε. Για αυτό τον Ιούλιο θα προχωρήσουμε σε νέα αύξηση των επιτοκίων», ανέφερε χαρακτηριστικά η Κριστίν Λαγκάρντ. Τόσο η σημερινή όσο και η «προειλημμένη» απόφαση του Ιουλίου, όπως εξήγησε η ίδια οφείλεται στο ότι πληθωρισμός παρόλο που αποκλιμακώνεται παραμένει σε αρκετά υψηλά επίπεδα για μεγάλο χρονικό διάστημα. Τον Μάιο, ο πληθωρισμός , υποχώρησε στο 6,1% από 7% τον Απρίλιο, απέχει πολύ από τον στόχο του 2% της ΕΚΤ. Παράλληλα, ο δομικός πληθωρισμός , εξαιρουμένων των τιμών της ενέργειας, των τροφίμων, του αλκοόλ και του καπνού, παραμένει υψηλός παρά τη μικρή επιβράδυνση που κατέγραψε τον Μάιο στο 5,3% από 5,6% τον Απρίλιο, όπως αναφέρει το protothema.gr.

Αναφερόμενη στις προοπτικές του πληθωρισμού η επικεφαλής της ΕΚΤ επεσήμανε ότι προηγούμενες αυξήσεις στο ενεργειακό κόστος εξακολουθούν να αυξάνουν τις τιμές σε ολόκληρη την οικονομία.

Παράλληλα, οι πιέσεις για μισθολογικές αυξήσεις αποτελούν σύμφωνα με την ΕΚΤ ολοένα και πιο σημαντική πηγή πληθωρισμού. Οι αποδοχές ανά εργαζόμενο αυξήθηκαν κατά 5,2% το πρώτο τρίμηνο του έτους και οι μισθοί κατά 4,3% .

Η σημερινή απόφαση, για την όγδοη κατά σειρά, αύξηση των επιτοκίων κατά 0,25%, αντανακλά τις εξαιρετικά αβέβαιες – σύμφωνα με την ΕΚΤ- προοπτικές της οικονομίας της ευρωζώνης για την οικονομική ανάπτυξη και τον πληθωρισμό.

Σύμφωνα με τις νέες προβλέψεις ο πληθωρισμός αναμένεται να κλείσει φέτος στο 5,1% έναντι 5,3% που ήταν η πρόβλεψη του Μαρτίου, ωστόσο το 2024 και 2025 η νέα πρόβλεψη είναι δυσμενέστερη. Συγκεκριμένα το 2024 ο πληθωρισμός εκτιμάται ότι θα υποχωρήσει στο 3% έναντι 2,9% που ήταν η προηγούμενη πρόβλεψη, ενώ για το 2025 προβλέπεται να διαμορφωθεί στο 2,3% από 2,1% που προβλεπόταν τον Μάρτιο.

ΚλείσιμοΕπι τα χείρω αναθεωρήθηκαν επίσης και οι προβλέψεις για την πορεία της οικονομίας προβλέποντας ότι το ΑΕΠ θα αυξηθεί φέτος κατά 0,9% (έναντι 1% που ήταν η πρόβλεψη του Μαρτίου) κατά 1,5% το 2024 (από 1,6% που ήταν η προηγούμενη πρόβλεψη) ενώ αμετάβλητη στο 1,6% παρέμεινε η πρόβλεψη για την αύξηση του ΑΕΠ το 2025

Μετά τη σημερινή αύξηση το επιτόκιο καταθέσεων διαμορφώνεται πλεόν στο 3,5% ενώ το αντίστοιχο για τις κύριες πράξης αναχρηματοδότησης στο 4% . Σημειώνεται ότι μετά την σημερινή απόφαση τα επιτόκια επανέρχονται στο επίπεδο που ήταν το 2001. Η ΕΚΤ επιβράδυνε τον ρυθμό της ανόδου των επιτοκίων της στις 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίασή της τον Μάιο μετά από συνεχείς αυξήσεις 75 και 50 μονάδων βάσης. Ωστόσο από πέρυσι τον Ιούλιο, οπότε άνοιξε ο κύκλος των αυξήσεων τα επιτόκια έχουν αυξηθεί συνολικά κατά 4%, συμπαρασύροντας προς τα πάνω το κόστος εξυπηρέτησης των δανείων .

Σημειώνεται ωστόσο, ότι η αύξηση των επιτοκίων δεν επηρεάζει το κόστος εξυπηρέτησης των στεγαστικών δανείων, μετά την απόφαση των ελληνικών τραπεζών να επιβάλουν «μορατόριουμ» παγώνοντας τα επιτόκια.

Η ΕΚΤ διαπιστώνει ότι το κόστος δανεισμού έχει αυξηθεί κατακόρυφα, μετά τις τελευταίες αυξήσεις, και ο ρυθμός χορήγησης νέων δανείων επιβραδύνεται. Οι αυστηρότεροι όροι χρηματοδότησης είναι ένας βασικός λόγος για τον οποίο ο πληθωρισμός προβλέπεται να υποχωρήσει περαιτέρω προς τον στόχο, καθώς αναμένεται να περιορίσουν ολοένα και περισσότερο τη ζήτηση.

Σήμερα εξάλλου το δ. σ της ΕΚΤ αποφάσισε τον τερματισμό του προγράμματος αγοράς ομολόγων ΑPP στο τέλος Ιουνίου. Ετσι, από τις αρχές Ιουλίου η ΕΚΤ θα σταματήσει να επανεπενδύει τα ποσά που προέρχονται από τα ομόλογα που βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιο της και λήγουν.

Αντίθετα όσον αφορά στα ομόλογα που αγοράστηκαν από την ΕΚΤ στο πρόγραμμα της πανδημίας η Τράπεζα θα συνεχίσει να επανεπενδύει τους τίτλους που αποπληρώνονται έως το τέλος του 2024.

«Το θέμα της συνεδρίασης του ΔΣ της ΕΚΤ αφορά περισσότερο τα μηνύματα που θα στείλει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για τη νομισματική πορεία τους επόμενους μήνες», τονίζουν οι ίδιες πηγές.

Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένεται να επιβεβαιώσει επίσης ότι δεν θα επανεπενδύσει τα ομόλογα που αποκτήθηκαν από την ΕΚΤ κατά τη διάρκεια ετών χαμηλού πληθωρισμού.

Μετά από μια δεκαετία φθηνού χρήματος, η ΕΚΤ ξεκίνησε έναν άνευ προηγουμένου γύρο νομισματικής σύσφιξης για να αντιμετωπίσει την άνοδο των τιμών καταναλωτή στον απόηχο της επίθεσης της Ρωσίας στην Ουκρανία. Έχει αυξήσει τα επιτόκια κατά 3,75 ποσοστιαίες μονάδες από τον περασμένο Ιούλιο.

Το θέμα της συνεδρίασης της Πέμπτης αφορά περισσότερο τα μηνύματα που θα στείλει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για τη νομισματική πορεία τους επόμενους μήνες.

«Η απόφαση της Fed να αφήσει αμετάβλητα τα επιτόκια μετά από 10  συνεχόμενες αυξήσεις θα μπορούσε  να επηρεάσει τις κινήσεις της ΕΚΤ, αλλά η Κριστίν Λαγκάρντ αναμένεται να επαναλάβει  στη συνέντευξη Τύπου ότι «η ΕΚΤ έχει ακόμα κάποιο δρόμο μπροστά της» για να αντιμετωπίσει τον πληθωρισμό, χωρίς να ξεκαθαρίζει πάντως αν θα ακολουθήσει μια νέα αύξηση των επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση, τον Ιούλιο», σημειώνουν στην «Ν» οι ίδιες πηγές.

Η αύξηση είχε προαναγγελθεί από την πρόεδρο της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, μετά τη συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου στις αρχές Μαΐου, ενώ επιβεβαιώθηκε και την περασμένη Δευτέρα με δηλώσεις που έκανε στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο. Η Λαγκάρντ επανέλαβε την εκτίμηση ότι, παρά την επιβράδυνση του Γενικού Δείκτη Τιμών Καταναλωτή στην Ευρωζώνη, δεν είναι βέβαιο πως έχει «πιάσει ταβάνι» ο δομικός πληθωρισμός, που δεν περιλαμβάνει τις τιμές της ενέργειας και των τροφίμων, τονίζοντας ότι θα συνεχισθούν οι αυξήσεις των επιτοκίων.

Το ενδιαφέρον στη συνεδρίαση της ερχόμενης Πέμπτης θα είναι αν η Λαγκάρντ δώσει κάποια ένδειξη για το πότε θα σταματήσει ο ανοδικός κύκλος επιτοκίων της ΕΚΤ. Μία σχετικά μεγάλη πλειοψηφία των οικονομολόγων που ρωτήθηκαν από το Reuters την περασμένη εβδομάδα επέμειναν ότι τον Ιούλιο θα προχωρήσει σε μία ακόμη αύξηση 25 μ.β. που θα είναι και η τελευταία, με το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων να παραμένει στο 3,75% έως το τέλος του έτους.

Η άποψη αυτή συνάδει με τις τελευταίες οικονομικές εξελίξεις στην Ευρωζώνη, η οποία εισήλθε τον χειμώνα που πέρασε σε ύφεση, αν και οριακή. Τα νέα στοιχεία που ανακοίνωσε η Eurostat την Πέμπτη έδειξαν ότι το ΑΕΠ της περιοχής μειώθηκε 0,1% στο πρώτο τρίμηνο μετά από μία αντίστοιχη μείωση στο τελευταίο τρίμηνο του 2022.

Η εκτίμηση των οικονομολόγων είναι πως η ύφεση αυτή, που οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στη συρρίκνωση της γερμανικής οικονομίας κατά 0,5% το πρώτο φετινό τρίμηνο, θα είναι βραχύβια και ότι το ΑΕΠ θα αυξάνεται 0,2% σε κάθε ένα από τα επόμενα τρία τρίμηνα του 2023. Ωστόσο, δεν παύει να δείχνει μία σημαντική επιβράδυνση στην οικονομική δραστηριότητα, η οποία διευκολύνει την αποκλιμάκωση του πληθωρισμού.

Πράγματι, ο πληθωρισμός μειώθηκε τον Μάιο στο 6,1% από 7% τον Απρίλιο, αν και απέχει σημαντικά ακόμη από τον στόχο 2% της ΕΚΤ. Σημαντικό είναι επίσης ότι μειώθηκε και ο δομικός πληθωρισμός στο 5,3% από 5,6%, αλλά, όπως φάνηκε και από τις δηλώσεις της Λαγκάρντ, υπάρχει στάση αναμονής στη Φρανκφούρτη για το αν θα υπάρξει ανάλογη συνέχεια.

Η συνεδρίαση της Fed

Την ερχόμενη εβδομάδα συνεδριάζει και η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) και συγκεκριμένα την Τετάρτη, δηλαδή μία ημέρα πριν από την ΕΚΤ. Οι οικονομολόγοι θεωρούν ότι η Fed θα αφήσει τα επιτόκια αμετάβλητα, μετά από δέκα συνεχόμενες αυξήσεις που τα εκτίναξαν στο 5% έως 5,25%. Η εκτίμηση αυτή ενισχύεται και από κάποιες δηλώσεις του προέδρου της, Τζερόμ Πάουελ, την περασμένη εβδομάδα, όπως και από πρόσφατα στοιχεία που έδειξαν επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας στις ΗΠΑ.

 Ωστόσο, ο βαθμός βεβαιότητας για την απόφαση της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας δεν είναι ο ίδιος, όπως στην περίπτωση της ΕΚΤ. Στην έρευνα του Reuters υπήρχε μία σημαντική μειοψηφία οικονομολόγων που προβλέπουν τουλάχιστον μία ακόμη αύξηση του βασικού επιτοκίου της Fed, το πιθανότερο τον Ιούλιο.

Επίσης, η αύξηση την Τετάρτη των επιτοκίων από την κεντρική τράπεζα του Καναδά – η οποία τα είχε παγώσει από τον Ιανουάριο – όταν είδε ότι ο πληθωρισμός κυμαινόταν στο διάστημα αυτό μεταξύ του 4% και 5%, προκάλεσε ανησυχία στις αγορές καθώς έδειξε ότι δεν πρέπει να θεωρείται ως αυτονόητη η σταθερή αποκλιμάκωση των τιμών.

Πηγή: liberal.gr

Υπενθυμίζεται πως από το καλοκαίρι του 2022 η ΕΚΤ προχωρά σε συνεχιζόμενες αυξήσεις των βασικών της επιτοκίων με στόχο να περιορίσει τα επίπεδα του πληθωρισμού στην Ευρωζώνης προς τον στόχο του 2%. Μέχρι σήμερα, το επιτόκιο καταθέσεων της ευρωτράπεζας διαμορφώνεται στο 3,25%.

Το σύνολο των 59 οικονομολόγων που συμμετείχε στην έρευνα του Reuters αναμένει πως την ερχόμενη Πέμπτη, 15 Ιουνίου, η ΕΚΤ θα ανακοινώσει αύξηση 25 μονάδων βάσης στο επιτόκιο δανεισμού, φτάνοντας το εύρος του στο 3,5%.

Παράλληλα, 43 από τους 59 οικονομολόγους που συμμετείχαν στην έρευνα του πρακτορείου εκτιμούν πως η ευρωτράπεζα θα προχωρήσει σε νέα αύξηση ύψους 25 μονάδων βάσης εντός του Ιουλίου.

Στη συνέχεια, η πλειοψηφία, 38 από τους 59, προέβλεψε ότι το επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ θα παραμείνει αμετάβλητο στο 3,75% έως το τέλος του 2023.

Ενώ 17 το προέβλεπαν στο 3,50% ή χαμηλότερα μέχρι το τέλος του έτους, τέσσερις το προέβλεπαν υψηλότερα στο 4,00%.

Πηγή: imerisia.gr

Η ΕΚΤ αύξησε τα επιτόκια κατά 375 μονάδες βάσης, συνολικά 3,25%, το περασμένο έτος για να καταπολεμήσει την ανεξέλεγκτη πορεία των τιμών.

Οι αγορές προβλέπουν 85% πιθανότητα αύξησης κατά 25 μονάδες βάσης όταν η ΕΚΤ συνεδριάσει στις 15 Ιουνίου, ενώ άλλη μια αύξηση 25 μ.β. αναμένεται τον Ιούλιο, σύμφωνα με τη Refinitiv.

Τα στοιχεία έδειξαν την Πέμπτη ότι ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη υποχώρησε στο 6,1% τον Μάιο από 7,0% τον Απρίλιο, κάτω από τις προσδοκίες για 6,3% σε δημοσκόπηση του Reuters μεταξύ των οικονομολόγων.

Ωστόσο, εξακολουθεί να είναι υπερτριπλάσιος του στόχου της ΕΚΤ για πληθωρισμό 2%.

Ο αντιπρόεδρος της ΕΚΤ Λουίς Ντε Γκίντος δήλωσε την Πέμπτη ότι η κεντρική τράπεζα έχει περάσει το μεγαλύτερο μέρος της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής της, αλλά ο κύκλος αυτός δεν έχει τελειώσει ακόμη.

Οι τιμές των τροφίμων παραμένουν στα ύψη

Εξάλλου, σε υψηλά επίπεδα διατηρούνται οι τιμές των τροφίμων, την ίδια στιγμή που ο πληθωρισμός αλλά και οι τιμές ενέργειας υποχωρούν, σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία της Eurostat για τον μήνα Μάιο.

Είναι ενδεικτικό πως σύμφωνα με την ανάλυση της ευρωπαϊκής στατιστικής υπηρεσίας η κατηγορία «τρόφιμα, αλκοόλ και καπνός» εμφανίζει σε ετήσια βάση τη μεγαλύτερη άνοδο μεταξύ όλων των κατηγοριών – συνεχίζοντας σε διψήφιο ποσοστό – στο 12,5% (συσκευασμένα τρόφιμα 13,4% και μη συσκευασμένα τρόφιμα 9,6%) τον Μάιο. Ένα μήνα νωρίτερα, τον Απρίλιο του 2023, βρισκόταν στο 13,5%, ωστόσο έναν χρόνο πριν, τον Μάιο του 2022 είχε διαμορφωθεί στο 7,5%.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η αργή αποκλιμάκωση στις τιμές των τροφίμων σε σύγκριση με τις υπόλοιπες κατηγορίες αποτελεί ένα γεγονός που αποτυπώνεται στα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ.

Κατά τους τελευταίους εννέα μήνες, η ΕΚΤ έχει «ενεργήσει πολύ στοχευμένα και αποφασιστικά για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού» με επτά αλυσιδωτές αυξήσεις των επιτοκίων μέχρι τον Μάιο, υπενθυμίζει η Κριστίν Λαγκάρντ παραδεχόμενη ωστόσο ότι «υπάρχει πολύς δρόμος μπροστά» και υπονοώντας ότι οι προστάτες του ευρώ θα πρέπει να σφίξουν ακόμη περισσότερο την στρόφιγγα των πιστώσεων, προσφεύγοντας στο προσφιλέστερο εργαλείο τους για την άμβλυνση της πίεσης επί των τιμών.

Οι τιμές συνεχίζουν να αυξάνονται στα είδη διατροφής και σε ευρύ φάσμα αγαθών, ενώ ο πληθωρισμός έφθασε τον Απρίλιο στο 7%, πολύ μακριά από τον στόχο του 2% που έχει τεθεί από την ΕΚΤ.

«Υπάρχουν σημαντικοί παράγοντες που μπορούν να αυξήσουν κινδύνους για την πορεία του πληθωρισμού, ιδιαίτερα σε ό,τι αφορά τις αυξήσεις μισθών σε διάφορες ευρωπαϊκές χώρες», προειδοποιεί η Κριστίν Λαγκάρντ, αναφερόμενη στις πιέσεις για μισθολογικές αυξήσεις για την αντιμετώπιση της μείωσης της αγοραστικής δύναμης των νοικοκυριών λόγω της αύξησης των τιμών.

Πλέον, οι οικονομολόγοι θεωρούν ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων κατά την διάρκεια και των δύο συνόδων που θα προηγηθούν της θερινής ανάπαυλας.

Σε ό,τι αφορά την οικονομία, η ευρωζώνη βρίσκεται «σε καλύτερη θέση από όσο φοβόμασταν πριν από έξι μήνες», όταν η Ευρώπη αντιμετώπιζε το πρόβλημα της τροφοδοσίας σε ενέργεια, σύμφωνα με την πρόεδρο της ΕΚΤ.

Ωστόσο, η Κριστίν Λαγκάρντ δηλώνει ότι μία σκιά παραμένει στο κάδρο: οι μεγάλες αβεβαιότητες «που περιλαμβάνουν την εξέλιξη του επιθετικού πολέμου της Ρωσίας κατά της Ουκρανίας και ορισμένες ενδείξεις υποχώρησης της ζήτησης προϊόντων μεταποίησης».

Μετά την νέα αύξηση το βασικό επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ διαμορφώνεται στο 3,25%. Τα ενήμερα στεγαστικά δάνεια που είναι «θωρακισμένα» στις αυξήσεις σύμφωνα με συγκλίνουσες εκτιμήσεις ανέρχονται στο ποσό των 20 δις ευρώ περίπου.

Στόχος των προγραμμάτων ανταμοιβής, όπως έχουν ανακοινώσει οι τράπεζες, είναι σε κάθε περίπτωση να μειώσουν τα τρέχοντα επιτόκια των στεγαστικών δανείων κυμαινόμενου επιτοκίου και ταυτόχρονα να προστατέψουν τους δανειολήπτες από πιθανές μελλοντικές αυξήσεις στα επιτόκια αναφοράς.

Στα προγράμματα ανταμοιβής δεν εντάσσονται στεγαστικά δάνεια σταθερού επιτοκίου ή στεγαστικά δάνεια που το επιτόκιο τους διαμορφώνεται βάσει του Βασικού Επιτοκίου Στεγαστικής Πίστης, καθώς αυτά δεν επηρεάζονται από την μεταβολή των διατραπεζικών επιτοκίων αναφοράς.

Οι δανειολήπτες που εμπίπτουν στην περίμετρο εφαρμογής των προγραμμάτων ανταμοιβής έχουν ενταχθεί αυτόματα στο πρόγραμμα που έχει ανακοινώσει κάθε τράπεζα χωρίς να απαιτείται καμία από μέρους τους ενέργεια.

Τα νέα προγράμματα ανταμοιβής συνεπών δανειοληπτών υλοποιούν οι τράπεζες έρχονται σε συνέχεια του προγράμματος επιδότησης δόσεων των στεγαστικών δανείων ευάλωτων νοικοκυριών (Πρόγραμμα Ευάλωτων) που ανακοινώθηκαν τον Φεβρουάριο.

Με το συγκεκριμένο πρόγραμμα επιδοτείται το 50% της αύξησης της μηνιαίας δόσης στεγαστικών δανείων με ημερομηνία αναφοράς την 30/6/2022 και για διάστημα 12 μηνών. Η περίοδος διαθεσιμότητας του συγκεκριμένου προγράμματος επεκτάθηκε μέχρι τις 31/7/2023 (ημερομηνία μέχρι την οποία μπορούν να υποβάλλονται αιτήσεις), ενώ οι πρώτες επιδοτήσεις αναμένεται να δοθούν το αμέσως προσεχές χρονικό διάστημα σύμφωνα με το ΑΠΕ-ΜΠΕ.

Πάγωμα κυμαινόμενων επιτοκίων – Τι έχει ανακοινωθεί

Τα προγράμματα ανταμοιβής συνεπών δανειοληπτών που ανακοινώθηκαν από κάθε τράπεζα ξεχωριστά αφορούν όλους όσοι αποπληρώνουν στεγαστικό ή επισκευαστικό δάνειο κυμαινόμενου επιτοκίου.

Έχουν όμως ορισμένα βασικά κοινά σημεία. Ο νέος εκτοκισμός θα γίνει με το διατραπεζικό επιτόκιο αναφοράς, όπως είχε διαμορφωθεί στις 31/3/2023, μειωμένο κατά 20 μονάδες βάσης περίπου, με το επιτόκιο αυτό να διατηρείται σταθερό σε όλη τη 12μηνη περίοδο.

Εκτός εάν στο πλαίσιο της νομισματικής πολιτικής το επιτόκιο αναφοράς μειωθεί σε χαμηλότερα επίπεδα. Για τα δάνεια που βασίζονται σε Euribor ενός μήνα, το επιτόκιο σταθεροποιείται στο 2,70%, ενώ για όσα βασίζονται σε Euribor τριών μηνών διαμορφώνεται στα επίπεδα του 2,83% – 2,85%.

Όπως ανακοινώθηκε απαραίτητη προϋπόθεση για την ένταξη στο πρόγραμμα είναι το δάνειο να είναι πλήρως ενήμερο, ενώ το δάνειο θα πρέπει να έχει εκταμιευτεί το αργότερο έως τις 21.12.2022. Από το πρόγραμμα θα επωφεληθούν φυσικά πρόσωπα που αποπληρώνουν στεγαστικό δάνειο, ανεξαρτήτως εάν πρόκειται για πρώτη ή μη κατοικία.

Στα ενήμερα στεγαστικά δάνεια περιλαμβάνονται και τα δάνεια που έχουν ρυθμιστεί και πρόσφατα με την προϋπόθεση ότι ο δανειολήπτης δεν οφείλει καμία δόση. Επίσης περιλαμβάνονται όλα τα στεγαστικά δάνεια σε διαφορετικό νόμισμα από ευρώ, καθώς και σε διαφορετικό επιτόκιο από Euribor (π.χ. ελβετικό φράγκο ή/και Libor, MRO EKΤ κ.λπ).

Στις ανακοινώσεις που είχαν κάνει η Τράπεζες τον περασμένο μήνα επισήμαναν ότι η νέα πρωτοβουλία εντάσσεται στο πλαίσιο του θεσμικού διαλόγου με την Πολιτεία, επιβεβαιώνοντας την στήριξη τους στα νοικοκυριά της χώρας επιβραβεύοντας τους συνεπείς δανειολήπτες και στηρίζοντας ταυτόχρονα τους ευάλωτους πελάτες τους, αναλαμβάνοντας οι ίδιες το κόστος των προγραμμάτων ανταμοιβής

Οι δανειολήπτες προκειμένου να παραμείνουν στο πρόγραμμα και να απολαμβάνουν της μειωμένης δόσης θα πρέπει να πληρώνουν κανονικά τις δόσεις των δανείων τους, καθώς καθυστέρηση ακόμη και μίας δόσης αρκεί για να βγουν από το πρόγραμμα

Πρωτοβουλίες και από τις Εταιρίες Διαχείρισης

Πρωτοβουλίες για το πάγωμα επιτοκίων σε ενήμερα στεγαστικά δάνεια έχουν ανακοινώσει και οι Εταιρείες Διαχείρισης Απαιτήσεων από Δάνεια και Πιστώσεις, έχοντας διαμορφώσει και θέσει σε ισχύ κατάλληλα προγράμματα με σκοπό το πάγωμα των κυμαινόμενων επιτοκίων βάσης, για τα ενήμερα στεγαστικά δάνεια ιδιωτών δανειοληπτών (φυσικών προσώπων). Τα ανωτέρω προγράμματα έχουν τεθούν σε ισχύ και θα ισχύουν για δώδεκα μήνες.

Οι συγκεκριμένες πρωτοβουλίες, έχουν εξειδικευθεί ανά χαρτοφυλάκιο δανείων και έχουν ως στόχο την παροχή συνδρομής στους συνεπείς δανειολήπτες που ενδεχομένως αντιμετωπίζουν δυσκολίες αποπληρωμής των αντίστοιχων οφειλών τους εξαιτίας των αυξανόμενων επιτοκίων.

Κάθε Εταιρεία Διαχείρισης έχει διαμορφώσει τους όρους και τα κριτήρια υπαγωγής στο αντίστοιχο πρόγραμμα, σύμφωνα με τις διαδικασίες και τις πολιτικές της. Οι δανειολήπτες (φυσικά πρόσωπα) με ενήμερα στεγαστικά δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου θα εντάσσονται αυτόματα στα παραπάνω ευνοϊκά προγράμματα, χωρίς να απαιτείται κάποια ενέργεια εκ μέρους τους. Για περισσότερες λεπτομέρειες, κάθε δανειολήπτης μπορεί να απευθύνεται στην Εταιρεία Διαχείρισης με την οποία συνεργάζεται.

Όπως έχουν επισημάνει οι Εταιρείες Διαχείρισης, παρέχουν επιπλέον πλήθος δυνατοτήτων ρύθμισης σε οποιοδήποτε οφειλέτη επιθυμεί να ρυθμίσει με βιώσιμους όρους την οφειλή του. Για το πρώτο εξάμηνο του 2023, οι Εταιρείες Διαχείρισης έχουν θέσει ως στόχο οι ρυθμίσεις και διευθετήσεις δανείων να ανέλθουν σε 3,2 δισ. ευρώ αυξημένες πάνω από 30% σε σχέση με την ίδια περίοδο του 2022.